Situación de la Cartera a 31/12/2008: una valoración más

Después de las explicaciones recibidas de la Oficina del Partícipe daba el asunto por finalizado.

Sin embargo, acabo de recibir una carta, con la información semestral del fondo, donde dice "31-dici-2008 Patrimonio neto del fondo (miles de euros) 655.450".

Y con esta ya son cuatro valoraciones distintas.

Explicación a las valoraciones de la cartera

Llamé a la Oficina del Partícipe para que me explicaran por qué se publican valoraciones distintas para la misma fecha. También pregunté por la composición de la tesorería. La respuesta se resume en lo siguiente:

• La valoración correcta es la de los 651 millones de euros que ofrece la web del fondo.
• El documento con el desglose de los activos del fondo, publicado el día 20 de enero, está incompleto. Le faltan dos partidas: una correspondiente a un inmueble propiedad del fondo y otra relativa a un préstamo. Sumando el valor de ambas partidas a los 647 millones del total, dan como resultado los 651 millones de la primera información publicada.
• El valor de la cartera comunicado a Inverco, que aparecerá el informe trimestral de diciembre (lo publicarán a finales de febrero), no son los 651 millones ya dichos, sino 672, porque a los 651 millones hay que sumarle la provisión matemática.
• En cuanto a la tesorería, los conceptos que figuran (distintos de efectivo) son repos.

También dicen que rectificarán el documento desglosado para incorporar los activos que faltan y que su total cuadre con lo publicado en la web del fondo.

Situación de la Cartera a 31/12/2008: se publica una nueva valoración

Hoy se ha publicado otro documento con el desglose de la situación de la cartera a 31/12/2008. Ya tenemos tres valoraciones distintas.

En el nuevo documento el valor de la cartera baja más de 38 millones de euros.

Información on-line de la web Cartera de Inversiones a Fecha 31/12/2008				Documento publicado el 13/01/2008	Documento publicado el 20/01/2008
Clase de activo	Cuantía		Denominación	Valor de mercado	Valor de mercado
Activos monetarios	137.481.390		Total Tesorería	104.112.495	107.388.495
Bonos	248.324.333		Total Renta Fija	278.417.230	278.417.230
Acciones	236.585.721		Total Renta Variable	236.585.720	236.585.720
Opciones	0		Total Opciones	41.696.560	0
Otros	29.529.916		Total Fondos de Inversión	25.016.222	25.016.222
TOTAL	651.921.360		TOTAL	685.828.227	647.407.667

Como ya ocurrió con la valoración de noviembre pasado, no he encontrado en la web del fondo ninguna alusión a la sustitución de los documentos.

El valor de la renta fija y variable se mantiene. Desaparecen las opciones y sube el valor de la tesorería.

La variación de valor de la tesorería me ha llamado la atención, porque el dinero en efectivo no cambia de valor.

La composición de la tesorería en el último documento es la siguiente:

Denominación	Valor de mercado
BN. ESTADO 4.25% VTO. 01/14	1.820.626
LETRA DEL TESORO VTO. 01/09	11.470.440
LETRA DEL TESORO VTO. 08/09	26.076.344
OB. ESTADO 4.75% SEG.120982	37.347.349
OB. ESTADO 3.15% VTO. 01/16	14.259.000
OB. ESTADO 5.75% SEG. 124115	14.526.241
EURO	2.515.373
GBP Libra Esterlina	701.761
USD Dólar USA	-2.840.816
Total Tesorería	107.388.495

Hay partidas que corresponden a bonos y obligaciones del estado. Esas inversiones no son tesorería, sino renta fija (no tengo claro si las letras que vencen en enero se pueden considerar, técnicamente, como tesorería).

El efectivo son las tres últimas partidas. El dinero contante y sonante a 31/12/2008 son 376.318 €, no 107.338.495 €.

Documento publicado el 13/01/2008

Documento publicado el 20/01/2008

Situación de la Cartera a 31/12/2008: se publican dos valoraciones distintas

Hoy se puede ver en la web del fondo la situación de la cartera a 31/12/2008 (Actualidad -> Estado de la Cartera).

Cartera de Inversiones a Fecha 31/12/2008

Clase de Activos

Cartera por Divisa

Renta Fija

Renta Variable

Composición de la cartera por clase de activo Clase de activo Cartera Actual Cuantía % ACTIVOS MONETARIOS 137.481.390 21,09 BONOS 248.324.333 38,09 ACCIONES 236.585.721 36,29 OPCIONES 0 0,00 OTROS 29.529.916 4,53 TOTAL 651.921.360 100,00 El riesgo efectivo en renta variable es del 36,29%    También puede descargar un listado completo de todos los activos del fondo a final de mes.

El valor de la cartera son 652 millones de euros. Sin embargo, si se accede al listado completo, el valor que figura en ese documento son 686 millones, en números redondos. Hay un desfase 34 millones de euros entre ambas cifras.

Los totales que proporciona el listado completo son los siguientes:

Denominación	Valor de mercado	%
Total Tesorería	104.112.495	15,18
Total Renta Fija	278.417.230	40,60
Total Renta Variable	236.585.720	34,50
Total Opciones	41.696.560	6,08
Total Fondos de Inversión	25.016.222	3,65
TOTAL	685.828.227	100,00

El valor de la renta variable se mantiene. Cambian la tesorería, renta fija y fondos de inversión. Aparece la partida de opciones, que en el primer cuadro estaba a cero.

Acceso al listado completo

El 2007 fue malo y el 2008 peor

La rentabilidad anual en 2008 fue de un -15,03 %.

Lamentable.

Si se mantiene lo de los últimos años, la gestora (Caja de Madrid de Pensiones, S.A.) y la depositaria (Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid) nos habrán cobrado, entre pitos y flautas, cerca del medio millón de euros. Cuando publiquen el informe anual de 2008 nos enteraremos.

Gráfico de Rentabilidad en 2008

La valoración de la cartera a 30/11/2008 se publica dos veces

A primeros de diciembre se publicó en la web del fondo la situación de la cartera a 30/11/2008.

A mitad de mes se retira ese documento y se sustituye por otro, con la misma fecha. En la web del fondo no he encontrado ninguna explicación sobre esta sustitución.

En primer documento el valor de mercado de la cartera era de 698 millones de euros. En el documento publicado después, el valor de la cartera es de 679 millones de euros. El valor de nuestro fondo baja 19 millones largos.

La partida que baja es la de Renta Fija. En las demás no hay variación.

Detalle de las diferencias entre ambos documentos:

	Último documento publicado	Primer documento publicado	Diferencia	%
OB. ESTADO 5.5% VTO. 07/17	6.857.571	6.549.262	308.309	4,71%
OB. ESTADO 4.20% VTO. 07/37	2.059.957	2.086.045	-26.088	-1,25%
EURODEPOSITO CAJA MADRID VTO. 19.12.2008	5.120.011	5.120.011	0	0,00%
BN. BSCH 3.75% VTO.12/08	10.347.863	10.354.321	-6.458	-0,06%
EURODEPOSITO CAJA MADRID VTO. 06.03.2009	22.772.670	22.772.670	0	0,00%
BN. SANTANDER INTERNAT DEBT VTO. 05/09	1.001.107	1.002.996	-1.889	-0,19%
BN. CAIXAGALICIA VTO. 05/09	1.503.892	1.503.856	36	0,00%
BN. BANCO SABADELL VTO. 07/09	2.002.585	2.016.085	-13.500	-0,67%
OB. UNIVERSIDAD VALENCIA 5.39% VTO. 11/09	1.226.498	1.199.849	26.649	2,22%
BN. CAM GLOBAL FINANCE VTO. 12/09	982.671	1.010.085	-27.414	-2,71%
BN. AYT BONOS TESORERIA I VTO. 04/10	2.993.571	3.061.478	-67.907	-2,22%
OB. BCO. CREDITO LOCAL 3.75% VTO. 04/10	4.089.829	4.162.137	-72.308	-1,74%
BN. BANKINTER FLOAT VTO. 11/10	1.944.907	2.002.236	-57.329	-2,86%
BN . IBERCAJA VTO. 02/11	959.837	1.001.913	-42.076	-4,20%
CED. HIP.BBVA 3.5% VTO.03/11	1.016.630	1.020.653	-4.023	-0,39%
BN. CAJA DE MADRID 5.125% VTO. 04/11	4.089.870	4.117.802	-27.932	-0,68%
BN. CAIXA CATALUÑA FLOAT VTO. 07/11	1.920.726	2.010.388	-89.662	-4,46%
BN. BANCO DE VALENCIA VTO. 07/11	1.851.472	2.010.528	-159.056	-7,91%
BN. BSCH 4.5% VTO. 11/12	3.041.492	3.016.890	24.602	0,82%
CED. BSCH 4.25% VTO. 05/13	2.563.295	2.546.750	16.545	0,65%
CED. TDA 2 4.5% VTO. 11/13	1.486.985	1.498.784	-11.799	-0,79%
CED. BSCH 3.50% VTO. 02/14	3.987.912	4.101.909	-113.997	-2,78%
CED. BANESTO 4.25% VTO. 02/14	3.099.305	3.090.576	8.729	0,28%
OB. BANESTO 3.50% VTO. 01/15	2.460.812	2.597.662	-136.850	-5,27%
OB. TELEFONICA EMISIONES 4.375% VTO. 02/16	1.352.140	1.538.309	-186.169	-12,10%
OB. AYT BONOS TESORERIA 2006-II A VTO. 02/16	4.991.128	5.004.196	-13.068	-0,26%
CED. IM CEDULAS 9 4.25% VTO. 06/16	2.842.880	3.052.382	-209.502	-6,86%
CED. AYT CAJA GLOBAL 4% VTO. 03/17	1.849.941	2.020.512	-170.571	-8,44%
OB. ABERTIS INFRAESTRUCTURAS 5.125% VTO. 06/17	2.223.643	2.521.260	-297.617	-11,80%
CED. AYT CAJA GLOBAL 4.25% VTO. 06/18	1.555.231	1.716.815	-161.584	-9,41%
OB. AUVISA 4.79 VTO. 12/27	1.042.809	1.616.118	-573.309	-35,47%
CED. TDA A-6 4.25% VTO. 04/31	4.156.360	4.895.195	-738.835	-15,09%
BN.CARREFOUR 3.625% VTO. 12/08	2.067.684	2.069.534	-1.850	-0,09%
OB. FRANCE TELECOM 7% VTO. 12/09	2.176.386	2.191.699	-15.313	-0,70%
BN. SCHNEIDER ELECTRIC VTO. 07/11	1.891.347	2.009.736	-118.389	-5,89%
BN. SFEF 3.5% VTO. 11/11	2.012.980	2.006.344	6.636	0,33%
OB. VAUBAN MOBIL 5.25% VTO. 07/12	3.189.600	3.054.903	134.697	4,41%
BN. AUCHAN 5% VTO. 04/13	1.034.105	1.049.483	-15.378	-1,47%
OB. BANQUE FEDERATIVE 4.25% VTO. 02/14	3.001.124	3.091.302	-90.178	-2,92%
OB. NATIXIS 4.125% VTO. 01/17	2.427.145	3.059.621	-632.476	-20,67%
BN. HYPOBK IN ESSEN 3% VTO.09/09	4.011.198	4.012.752	-1.554	-0,04%
BN. EUROHYPO 4.25% VTO. 10/09	3.033.142	3.012.792	20.350	0,68%
BN. LB BERLIN 3% VTO.02/10	3.070.884	3.069.823	1.061	0,03%
BN. HYPO REAL ESTATE INTL VTO. 05/11	795.513	999.943	-204.430	-20,44%
OB. VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES 4.75% VTO.07/11	1.505.341	1.528.681	-23.340	-1,53%
OB. LB BERLIN 3.625% VTO. 02/12	3.080.412	3.081.139	-727	-0,02%
OB. LB HESSEN-THUERING 5.5% VTO. 03/12	3.280.894	3.097.676	183.218	5,91%
OB. LB S-H GIROZENTRALE 4.25% VTO.03/13	2.122.280	2.070.948	51.332	2,48%
OB. DEKABANK DGZ 4.25% VTO. 07/13	3.091.293	3.045.605	45.688	1,50%
OB. DEKABANK DGZ 4.375% VTO. 02/14	3.152.695	3.104.289	48.406	1,56%
OB. BERTELSMANN 3.625% VTO. 10/15	841.758	991.696	-149.938	-15,12%
BN. F VAN LANSCHOT BANKIERS VTO. 05/09	1.503.933	1.503.931	2	0,00%
BN. E. ON INTL. FINANCE 5.75% VTO. 05/09	2.068.714	2.075.355	-6.641	-0,32%
BN. ING GROEP VTO. 06/11	2.804.629	3.025.298	-220.669	-7,29%
BN. RWE FINANCE 5.75% VTO. 11/13	2.086.411	2.052.066	34.345	1,67%
OB. DEUTSCHE BAHN FIN. 5.125% VTO. 11/13	2.087.091	1.966.198	120.893	6,15%
OB. FORTIS BANK NED 4.625% VTO. 07/14	1.965.403	2.040.539	-75.136	-3,68%
OB.BRITISH AMERICAN TOBACCO HOLDINGS 4.375% VTO.	900.044	998.918	-98.874	-9,90%
OB. ABN AMRO BK 4.25% VTO. 05/16	2.871.820	3.041.070	-169.250	-5,57%
OB. ALLIANZ FINANCE II 4% VTO. 11/16	1.817.526	1.982.377	-164.851	-8,32%
OB. ING 4.75% VTO. 05/17	1.602.539	1.729.617	-127.078	-7,35%
OB. MORGAN STANLEY 5.75% VTO. 04/09	1.805.123	2.076.799	-271.676	-13,08%
BN. LEHMAN BROS. HLDG VTO. 05/09	205.519	1.998.761	-1.793.242	-89,72%
BN. HSBC FINANCE VTO. 09/10	1.801.412	2.022.446	-221.034	-10,93%
BN. LEHMAN BROS. HLDG VTO. 05/11	243.750	2.497.528	-2.253.778	-90,24%
BN. GOLDMAN SACHS VTO. 05/11	2.609.100	3.005.359	-396.259	-13,19%
BN. LEHMAN BROS. HLDG VTO. 25.10.2011	292.500	2.996.901	-2.704.401	-90,24%
OB. GOLDMAN SACHS VTO. 02/13	1.211.107	1.503.041	-291.934	-19,42%
OB. BMW US CAP 5.00% VTO 05/15	1.740.443	2.013.263	-272.820	-13,55%
OB. CITIGROUP 4.375% VTO. 01/17	2.628.329	3.075.765	-447.436	-14,55%
OB. BANK OF AMERICA CORP 4.625% VTO. 02/17	2.472.652	3.121.440	-648.788	-20,78%
BN. BP CAPITAL MARKETS 3.75% VTO. 01/09	3.092.546	3.092.884	-338	-0,01%
BN. ALLIANCE & LEICESTER 3.50% VTO. 03/11	3.019.285	3.028.951	-9.666	-0,32%
BN. BARCLAYS BANK 4.25% VTO. 10/11	2.572.100	2.549.650	22.450	0,88%
BN. CLYDESDALE BANK VTO. 05/12	2.949.540	2.998.591	-49.051	-1,64%
BN. HBOS TREASURY SRVCS 3.25% VTO. 01/13	1.922.277	2.039.287	-117.010	-5,74%
OB. ROYAL BANK SCOTLAND 6% VTO. 05/13	3.029.586	3.321.159	-291.573	-8,78%
BN. ABBEY NAT. TREASURY 3.375% VTO.06/15	1.886.919	2.027.199	-140.280	-6,92%
OB. NATIONWIDE BLDG 3.5% VTO. 12/15	1.882.790	2.056.411	-173.621	-8,44%
OB. MORGAN STANLEY & CO VTO. 10/16	2.083.520	2.994.602	-911.082	-30,42%
OB. EUROPAEISCHE HYPO LUX 5.75% VTO. 01/11	1.095.516	1.083.113	12.403	1,15%
OB. GAZ CAPITAL 5.44% VTO. 11/17	1.754.922	3.313.865	-1.558.943	-47,04%
BN. WESTPAC BANKING 4.25% VTO. 01/12	4.959.456	5.171.286	-211.830	-4,10%
BN. MEDIOBANCA VTO. 04/09	1.003.502	1.005.711	-2.209	-0,22%
BN. CAPITALIA VTO. 09/09	2.496.717	2.524.219	-27.502	-1,09%
BN. BANCA INTESA VTO. 02/10	1.483.623	1.502.823	-19.200	-1,28%
OB. E. ITALIANO 4.50% VTO. 08/10	10.361.009	10.324.163	36.846	0,36%
OB. E. ITALIANO 5.25% VTO. 11/29	4.141.749	4.468.117	-326.368	-7,30%
BN. ESPIRITO SANTO INVESTMENT VTO. 01/09	4.033.033	4.033.060	-27	0,00%
BN. BCO SANTANDER TOTTA 4.75% VTO. 05/11	2.087.494	2.002.613	84.881	4,24%
CED. CAIXA G. DE DEPOSITOS 4.625% VTO. 06/12	3.104.435	3.049.835	54.600	1,79%
OB. BRISA AUTO ESTRADAS 4.5% VTO. 12/16	895.792	1.082.507	-186.715	-17,25%
BN. XSTRATA FINANCE CANADA 4.875% VTO. 06/12	1.624.720	2.037.553	-412.833	-20,26%
BN. NORDEA HYPOTEK 3.75% VTO. 10/11	1.507.675	1.456.540	51.135	3,51%
BN. DNB NORBANK ASA VTO. 04/11	1.931.202	2.014.329	-83.127	-4,13%
OB. BANK AUSTRIA 5.875% VTO. 08/10	5.188.493	5.106.158	82.335	1,61%
OB. BUNDES IMMOBILIENGESELL 4.375% VTO. 09/13	1.036.798	1.014.155	22.643	2,23%
BN.GE CAPITAL EURO FUNDING 4.625% VTO. 08/10	3.989.952	4.054.296	-64.344	-1,59%
OB. GE CAPITAL EURO FUNDING 3.375% VTO. 02/12	1.890.764	2.054.947	-164.183	-7,99%
BN.GE CAPITAL EURO FUNDING VTO. 05/12	3.382.006	3.999.560	-617.554	-15,44%
OB. DEPFA ACS BANK 3.875% VTO. 07/13	1.991.323	2.122.871	-131.548	-6,20%
OB. DEPFA ACS BANK 4.375% VTO. 01/15	1.453.697	1.540.199	-86.502	-5,62%
OB. GE CAPITAL EURO FUNDING VTO. 02/16	2.343.553	2.996.892	-653.339	-21,80%
OB. GE CAPITAL EURO FUNDING 4.125% VTO. 10/16	1.713.086	1.991.676	-278.590	-13,99%
OB. REINO DE BELGICA 5% VTO. 09/11	3.167.330	3.046.866	120.464	3,95%
Total Renta Fija	280.975.836	300.600.399	-19.624.563	-6,53%

Documento publicado en primer lugar

Documento publicado con posterioridad

CCOO: La estafa Madoff no nos afecta en nuestro Plan de Pensiones

Post publicado en el blog del Área de Técnicos de CCOO, Sección Sindical de Caja Madrid.

Con motivo de la inquietud que ha generado la estafa producida en el grupo financiero Madoff y las informaciones periodísticas que apuntan al impacto en numerosas inversiones y fondos de pensiones, desde CC.OO. te queremos informar que el Fondo de Pensiones de los Empleados de Caja Madrid NO SE HA VISTO AFECTADO en modo alguno por este problema, al no haber realizado inversiones en dicho grupo.

No dudes en compartir esta información, si crees que puede interesar a otros compañeros.

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