La Comisión de Control del fondo publica un documento (Guía de perplejos) en el que habla de la existencia de ciclos económicos similares al actual y aporta datos del comportamiento del IBEX 35. Concluye diciendo que "lo más probable es que la recuperación de los mercados bursátiles se produzca". Si eso no ocurre "la Comisión de Control tomaría las medidas necesarias para desligar la rentabilidad del plan de Empleados de los Mercados Bursátiles".
Creo que a los datos de la circular faltaría añadirles los correspondientes de nuestro fondo de pensiones en las mismas fechas.
Primero hablan de lo que sucedió a partir del año 2000, donde el comportamiento del IBEX y el de nuestro fondo no tuvo correlación:
| Datos del IBEX 35 | Datos del Fondo de
Pensiones | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fecha | Valor al cierre | Revalorización | Fecha | VLP | Revalorización | |
| 01/02/2000 | 10.970,0 | 01/02/2000 | 32,47273783 | |||
| 30/08/2002 | 6.422,7 | -41,5 % | 30/08/2002 | 32,25943604 | -0,7 % | |
Después se refieren a la recuperación que tuvo el IBEX entre los años 2004 y 2007. Nuestro fondo ganó, pero una pequeña proporción (menos de la quinta parte) de lo que ganó el IBEX:
| Datos del IBEX
35 | Datos del Fondo
de Pensiones | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fecha | Valor al cierre | Revalorización | Fecha | VLP | Revalorización | |
| 03/08/2004 | 7.868,7 | 03/08/2004 | 34,80512789 | |||
| 26/10/2007 | 15.603,9 | 98,3 % | 26/10/2007 | 41,25507943 | 18,5 % | |
No dan más datos, pero se puede añadir alguno más.
En el segundo semestre de 2007, mientras la bolsa ganaba, nuestro fondo perdía:
| Datos del IBEX
35 | Datos del Fondo
de Pensiones | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fecha | Valor al cierre | Revalorización | Fecha | VLP | Revalorización | |
| 29/06/2007 | 14.892,0 | 29/06/2007 | 41,63942139 | |||
| 27/12/2007 | 15.256,2 | 2,4 % | 27/12/2007 | 40,47592121 | -2,8 % | |
Desde finales de octubre de 2007 a febrero de 2009 el IBEX ha caído más de un 50 % y nuestro fondo más de un 20 %. Es decir, cuando subió la bolsa nuestro fondo subió poco, pero cuando ha bajado nuestro fondo ha bajado mucho:
| Datos del IBEX 35 | Datos del Fondo de Pensiones | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fecha | Valor al cierre | Revalorización | Fecha | VLP | Revalorización | |
| 31/10/2007 | 15.890,5 | 31/10/2007 | 41,31982175 | |||
| 27/02/2009 | 7.620,9 | -52,0 % | 27/02/2009 | 32,69389154 | -20,9 % | |
¿El IBEX se va a recuperar y va a volver a los niveles de octubre de 2007? En la circular afirman que "Es evidente que nadie lo sabe".
Si se recupera ¿nuestro fondo volverá a los valores de octubre de 2007? En la circular no lo pone.
No me parece mal el optimismo de la Comisión de Control, pero no veo una correlación clara entre el comportamiento del IBEX y del VLP de nuestro fondo.
Añado un gráfico con la evolución de la rentabilidad anual del IBEX 35 y del fondo de pensiones, así cada uno puede sacar su propias conclusiones.
